Voyages Fram prêt pour un ravalement de façade des murs au plafond ? /photo JDL
Il était temps... Mais c'est enfin arrivé !
Après un intense va-et-vient de correspondances entre le groupe HNA et Fram en ce week-end d'octobre, cette fois c'est bouclé : le groupe HNA a fait une proposition "in bonis" pour le rachat de Fram…
Au cours du week-end, le groupe chinois a en effet "passé la vitesse supérieure". Après un échange de correspondances et la modification de certains "détails", il s'est enfin jeté à l'eau...
Il est vrai qu'il y avait urgence. Le CIRI qui doit tenir une réunion dans les jours qui viennent, avait clairement manifesté sa préférence pour le groupe Karavel et, selon nos informations, aurait clairement mis les actionnaires au pied du mur.
En effet, dès le passage de Fram devant le Tribunal de Commerce, ces derniers auraient été mis "en demeure" d'accepter la proposition Promovac/Karavel, "sous peine d'être tenus responsables pénalement" de la faillite de Fram !
De quoi donner quelques sueurs froides à Georges Colson et Marie-Christine Chaubet…
Après un intense va-et-vient de correspondances entre le groupe HNA et Fram en ce week-end d'octobre, cette fois c'est bouclé : le groupe HNA a fait une proposition "in bonis" pour le rachat de Fram…
Au cours du week-end, le groupe chinois a en effet "passé la vitesse supérieure". Après un échange de correspondances et la modification de certains "détails", il s'est enfin jeté à l'eau...
Il est vrai qu'il y avait urgence. Le CIRI qui doit tenir une réunion dans les jours qui viennent, avait clairement manifesté sa préférence pour le groupe Karavel et, selon nos informations, aurait clairement mis les actionnaires au pied du mur.
En effet, dès le passage de Fram devant le Tribunal de Commerce, ces derniers auraient été mis "en demeure" d'accepter la proposition Promovac/Karavel, "sous peine d'être tenus responsables pénalement" de la faillite de Fram !
De quoi donner quelques sueurs froides à Georges Colson et Marie-Christine Chaubet…
Une reprise sans passer par le dépôt de bilan
Or, selon nos informations, le Conseil d'Administration de Selectour Afat du 31 juillet dernier, a pris la décision de faire, en partenariat avec HNA, une offre ferme de rachat de l'intégralité des titres actuellement détenus par les actionnaires de FRAM.
Contrairement à celle de Promovac, cette offre HNA - Selectour Afat est « in bonis », autrement dit sans passer par la case (la casse ?) dépôt de bilan.
Une offre qui protégerait la valeur de la marque mais aussi les agents de voyages à l'égard des clients (acomptes déjà versés) ainsi que les clients directs de FRAM (garantie de la fourniture des prestations) et les salariés.
Autre avantage et non des moindres : l'APST n'aurait pas à mettre la main à la poche. En effet, les deux repreneurs s'engageraient à régler les fournisseurs et l'Etat (dettes sociales) dans le cadre d'un protocole.
Bien entendu, cela ne signifie pas que les deux repreneurs garderaient tout le monde. Selon une source près du dossier, 20% des effectifs feraient l'objet d'un PSE dans le cadre de ce projet.
Contrairement à celle de Promovac, cette offre HNA - Selectour Afat est « in bonis », autrement dit sans passer par la case (la casse ?) dépôt de bilan.
Une offre qui protégerait la valeur de la marque mais aussi les agents de voyages à l'égard des clients (acomptes déjà versés) ainsi que les clients directs de FRAM (garantie de la fourniture des prestations) et les salariés.
Autre avantage et non des moindres : l'APST n'aurait pas à mettre la main à la poche. En effet, les deux repreneurs s'engageraient à régler les fournisseurs et l'Etat (dettes sociales) dans le cadre d'un protocole.
Bien entendu, cela ne signifie pas que les deux repreneurs garderaient tout le monde. Selon une source près du dossier, 20% des effectifs feraient l'objet d'un PSE dans le cadre de ce projet.
Les deux repreneurs vont devoir débourser 40 millions d'euros
L'affaire et le destin du voyagiste toulousain sont désormais entre les mains des actionnaires et du CE, qui doivent trancher dans les prochaines heures.
Si les uns et les autres lèvent l'option pour le rachat de FRAM, les deux repreneurs vont devoir débourser 40 millions d'euros - somme principalement avancée par le groupe chinois - pour s'offrir le voyagiste toulousain.
Une transaction qui passera par la création d'une société holding dont le capital - 5 millions d'euros - sera détenu à 90% par HNA et à 10% par Selectour Afat.
Ce qui correspond donc à un investissement d'environ 500 000 euros pour le réseau d'agences de voyages. La somme devrait être tirée des réserves de la coopérative Selectour Afat.
L'entreprise ainsi créée rachètera donc Voyages Fram et devrait injecter 25 millions d'euros dans sa trésorerie, sous la forme de primes d'émissions.
Une partie des fonds - environ 10 millions d'euros - est destinée aux actionnaires du voyagiste : Marie-Christine Chaubet, Georges Colson, Air France Finance et la famille Colson/Chaubet. Ils seront répartis au pro-rata des parts de chacun dans le capital de Fram. (*)
Avec ce montage, c'est HNA qui devient ainsi l'actionnaire majoritaire du tour-opérateur.
(*) Le paiement de l'essentiel du prix serait quand même conditionné à un « retour à meilleure fortune » de FRAM.
Si les uns et les autres lèvent l'option pour le rachat de FRAM, les deux repreneurs vont devoir débourser 40 millions d'euros - somme principalement avancée par le groupe chinois - pour s'offrir le voyagiste toulousain.
Une transaction qui passera par la création d'une société holding dont le capital - 5 millions d'euros - sera détenu à 90% par HNA et à 10% par Selectour Afat.
Ce qui correspond donc à un investissement d'environ 500 000 euros pour le réseau d'agences de voyages. La somme devrait être tirée des réserves de la coopérative Selectour Afat.
L'entreprise ainsi créée rachètera donc Voyages Fram et devrait injecter 25 millions d'euros dans sa trésorerie, sous la forme de primes d'émissions.
Une partie des fonds - environ 10 millions d'euros - est destinée aux actionnaires du voyagiste : Marie-Christine Chaubet, Georges Colson, Air France Finance et la famille Colson/Chaubet. Ils seront répartis au pro-rata des parts de chacun dans le capital de Fram. (*)
Avec ce montage, c'est HNA qui devient ainsi l'actionnaire majoritaire du tour-opérateur.
(*) Le paiement de l'essentiel du prix serait quand même conditionné à un « retour à meilleure fortune » de FRAM.
Qui est HNA ?
Ce groupe chinois, propriétaire de la compagnie aérienne Hainan Airlines, est principalement actif dans le secteur de l'aérien.
Il est déjà présent sur le marché français puisqu'il a intégré le capital d'Aigle Azur en 2012 pour développer les liaisons aériennes entre la France et la Chine.
Le groupe discute par ailleurs actuellement avec Air Tahiti Nui pour accroître la desserte de la Polynésie par le biais d'un accord de partage de codes ou un accord interline.
Hainan Airlines opère, par ailleurs, déjà en France. Elle assure notamment trois vols par semaine vers Hangzhou-Xiaoshan, sa base, au départ de Roissy-Charles de Gaulle, depuis septembre 2014.
Le groupe chinois a également annoncé, en mars 2013, une commande de 7 milliards d'euros pour l'achat de 30 Boeing B787-900 pour développer ses liaisons aériennes à l'international.
Mais HNA diversifie aussi ses domaines d'activités. Il a signé un protocole d'accord en vue d'un partenariat stratégique avec Pierre & Vacances en juillet 2015. L'objectif étant de développer le concept de la marque et celui de Center Parcs en Chine.
Un développement qui permet à HNA de figurer dans la liste des 500 plus grandes fortunes du monde, selon le magazine Fortune.
Il affiche un bénéfice net de 223 millions d'euros, en hausse de 232 %, pour le premier semestre 2015 et vient de finaliser le rachat de Swissport, groupe d'assistance et de sous-traitance aéroportuaire pour 2,5 milliards d'euros.
Il est déjà présent sur le marché français puisqu'il a intégré le capital d'Aigle Azur en 2012 pour développer les liaisons aériennes entre la France et la Chine.
Le groupe discute par ailleurs actuellement avec Air Tahiti Nui pour accroître la desserte de la Polynésie par le biais d'un accord de partage de codes ou un accord interline.
Hainan Airlines opère, par ailleurs, déjà en France. Elle assure notamment trois vols par semaine vers Hangzhou-Xiaoshan, sa base, au départ de Roissy-Charles de Gaulle, depuis septembre 2014.
Le groupe chinois a également annoncé, en mars 2013, une commande de 7 milliards d'euros pour l'achat de 30 Boeing B787-900 pour développer ses liaisons aériennes à l'international.
Mais HNA diversifie aussi ses domaines d'activités. Il a signé un protocole d'accord en vue d'un partenariat stratégique avec Pierre & Vacances en juillet 2015. L'objectif étant de développer le concept de la marque et celui de Center Parcs en Chine.
Un développement qui permet à HNA de figurer dans la liste des 500 plus grandes fortunes du monde, selon le magazine Fortune.
Il affiche un bénéfice net de 223 millions d'euros, en hausse de 232 %, pour le premier semestre 2015 et vient de finaliser le rachat de Swissport, groupe d'assistance et de sous-traitance aéroportuaire pour 2,5 milliards d'euros.
![Futuroscopie - Architecture contemporaine : des icônes et moteurs touristiques [ABO]](https://www.tourmag.com/photo/art/large_16_9/84367837-60259874.jpg?v=1732033411 "Futuroscopie - Architecture contemporaine : des icônes et moteurs touristiques [ABO]")
