Sur le long terme, l’euro va t-il continuer à s’affaiblir face au dollar ? [ABO]

La chronique de Mondial Change, spécialiste paiements internationaux et risque de change

Le retour de Trump à la Maison-Blanche s'accompagne d'une forte instabilité sur les marchés financiers, y compris les devises. La semaine s'annonce chargée et imprévisible : la Fed pourrait garder ses taux stables, et des taxes douanières élevées contre le Canada pourraient être annoncées le 1er février. Pas de répit en vue !

Rédigé par Nicolas Charbonnier le Mardi 28 Janvier 2025

Sur le long terme, l’euro va t-il continuer à s’affaiblir face au dollar ? - Depositphotos Auteur xphiii

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Donald Trump est président depuis seulement une semaine, et de nombreux changements sont déjà en route. Voici les principales annonces récentes :

Tarifs douaniers Trump relance la guerre commerciale avec une étude sur les échanges avec la Chine, le Canada et le Mexique. Il veut créer un système pour collecter des milliards de dollars via des taxes à l’importation. Des taxes contre le Canada pourraient être annoncées dès le 1er février.

Frontières Trump déclare une "urgence nationale" à la frontière sud :

- Envoi de troupes pour sécuriser la zone.

- Reprise de la construction du mur avec le Mexique.

- Accélération des expulsions de migrants.

Immigration Fin de la nationalité automatique pour les enfants nés de sans-papiers. Suspension des programmes de réfugiés pour six mois et retour de la politique “Rester au Mexique” pour les demandeurs d’asile.

Énergie et climat Trump ouvre de nouveaux forages pétroliers en Alaska et en mer, promet de remplir les réserves stratégiques et stoppe les subventions pour l’éolien. Cependant, la transition énergétique reste portée par le secteur privé grâce au coût réduit des énergies renouvelables.

Lire aussi : Changes et devises : la prudence est de mise

Culture et genre

Trump modifie les règles fédérales :

- Retour à une définition stricte des genres “homme/femme”.

- Suppression des programmes de diversité dans l’administration et l’armée.

Nationalisme économique Avec “America First”, il encourage la production nationale et réduit les dépendances, notamment dans l’énergie et l’industrie.

Justice et sécurité

Il prévoit de réintégrer les militaires licenciés pour refus de la vaccination Covid et de durcir les mesures contre les cartels, désormais considérés comme terroristes.

Investissement en IA
Trump annonce un plan de 500 milliards de dollars pour les infrastructures liées à l’intelligence artificielle. En comparaison, l’Europe mobilise des montants faibles et impose des règles qui freinent l’innovation.

Les choix de Trump vont accentuer l’écart entre les États-Unis et l’Europe. À titre de comparaison, l’écart de PIB par habitant entre un Américain et un Français est de 30 points, autant qu’entre un Français et un Turc. Les prochaines années s’annoncent déterminantes.

Le point technique : Le dollar fort devrait marquer l’ère Trump cette année

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Le dollar fort devrait marquer l’ère Trump cette année. Il continue de se renforcer face aux devises asiatiques, faute d’intervention des banques centrales locales. Cependant, à court terme, un rebond temporaire de l’euro n’est pas exclu.

Sur les cinq derniers jours, la paire EUR/USD a progressé de 0,89 %. Pourquoi ? Les flux financiers. En janvier, les flux de capitaux vers les actions de la zone euro ont atteint leur plus haut niveau en 25 ans, d’après Bank of America. Les investisseurs étrangers, attirés par les actions européennes sous-évaluées, soutiennent ainsi l’euro, mais probablement de façon temporaire.

À long terme, sauf changement majeur de la situation économique en Europe, l’euro devrait continuer à s’affaiblir face au dollar.

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	SUPPORTS HEBDO		RESISTANCES HEBDO
	S1	S2	R1	R2
EUR/USD	1,0390	1,0288	1,0490	1,0545
EUR/GBP	0,8319	0,8290	0,8490	0,8510
EUR/CHF	0,9333	0,9302	0,9490	0,9510
EUR/CAD	1,4888	1,4721	1,4988	1,5020
EUR/JPY	159,90	158,88	162,99	163,09

Les annonces à suivre

Le retour de Trump s’accompagne d’une intensification des actualités économiques. De nouvelles taxes américaines pourraient être annoncées d’ici la fin de semaine, ciblant notamment le Canada.

En parallèle, plusieurs banques centrales se réunissent :

- Banque du Canada (BoC) et Banque Centrale Européenne (BCE) : attendues pour une baisse de leurs taux de 25 points de base.

- Réserve Fédérale (Fed) : incertitude totale. Elle pourrait réduire son taux directeur de 25 points de base, mais elle pourrait aussi décider d’attendre pour mieux évaluer l’impact des nouvelles taxes douanières. Les chances sont équilibrées (50/50).

Dans tous les cas, le retour de Trump à la Maison-Blanche devrait entraîner une volatilité accrue sur les marchés financiers.

Jour	Heure	Pays	Indicateur	A quoi s’attendre ?	Impact
27/01	10:00	Allemagne	Indice IFO du climat des affaires (Janvier)	Précédent à 84,7.	Moyen
29/01	XXXX	Chine	Début du nouvel an chinois	Période propice à une forte volatilité du CNH.	Moyen
29/01	15:45	Canada	Réunion de la banque centrale	Baisse de 25 points de base.	Élevé
29/01	20:00	USA	Réunion de la banque centrale	Possible statu quo monétaire.	Élevé
30/01	14:15	Zone euro	Réunion de la banque centrale	Baisse de 25 points de base.	Élevé

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